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2月27日訊—— 2月27日在上周金價(jià)連續(xù)四周下跌后，本周金價(jià)開局繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)。市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將采取更多激進(jìn)的措施才能將通脹率降至 2%。美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期升溫使得金價(jià)短期承壓。
周一(2月27日)在上周金價(jià)連續(xù)四周下跌后，本周金價(jià)開局繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)。市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將采取更多激進(jìn)的措施才能將通脹率降至 2%。美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期升溫使得金價(jià)短期承壓。
本周，一系列美國(guó)中期宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將會(huì)公布，這些數(shù)據(jù)將會(huì)在3月22日美聯(lián)儲(chǔ)下次會(huì)議之前，確定金價(jià)還有多少下行空間。下周即將公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告相對(duì)影響力更大。
周一，投資者需要關(guān)注，美國(guó)公布的1月份耐用品訂單數(shù)據(jù)。自2月初以來(lái)，美國(guó)公布的樂觀宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一直在支撐美元，預(yù)計(jì)此次市場(chǎng)反應(yīng)類似。盡管如此，這些數(shù)據(jù)本身不太可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策前景產(chǎn)生重大影響。
周二，世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì) 2 月份的消費(fèi)者信心調(diào)查將公布，以尋找金價(jià)更多方向。一年消費(fèi)者通脹預(yù)期可能引發(fā)反應(yīng)。1 月份，調(diào)查的這一部分通脹從 12 月份的 6.6% 攀升至 6.8%。如果這個(gè)數(shù)字出現(xiàn)回調(diào)，美元可能會(huì)失去興趣并幫助黃金價(jià)格出現(xiàn)短期反彈，反之亦然。
重要的ISM制造業(yè) PMI和服務(wù)業(yè) PMI將分別在周三和周五公布。 如果 ISM 服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)報(bào)告重申工資成本上升正在加速該行業(yè)的價(jià)格壓力，美元可能會(huì)堅(jiān)守陣地。因此，市場(chǎng)參與者將密切關(guān)注該數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
與此同時(shí)，投資者將關(guān)注美國(guó)國(guó)債收益率。4% 是 10 年期美國(guó)國(guó)債收益率的主要阻力位，如果該水平保持不變，可能會(huì)出現(xiàn)技術(shù)修正。在這種情況下，由于與美國(guó)國(guó)債收益率呈負(fù)相關(guān)，金價(jià)可能會(huì)上漲。
美聯(lián)儲(chǔ)大幅度加息的預(yù)期仍然施壓金價(jià)
由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)大幅加息，因此打壓黃金的關(guān)鍵因素是債券收益率上升。上周五，美國(guó)商務(wù)部表示其核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)在過(guò)去 12 個(gè)月中上漲了 4.7%，高于 12 月份的 4.6%，也高于普遍預(yù)期的 4.3%。
Stormwall Advisors 的創(chuàng)始人邁克爾威爾克森指出，今年的通貨膨脹率可能高達(dá) 12%。
通貨膨脹仍然是對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的重大威脅，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不應(yīng)對(duì)它。持續(xù)走高的通脹將美國(guó)兩年期債券的收益率推高至 4.8%，為 2007 年以來(lái)的最高水平；與此同時(shí)，美國(guó) 10 年期債券利率有望突破 4%。
債券收益率正在上升，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)可能會(huì)在這個(gè)激進(jìn)的緊縮周期中將聯(lián)邦基金利率推高至 6% 以上。這代表利率預(yù)期發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。
CME FedWatch 工具顯示，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月加息 50 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 27%。雖然幾率仍然很低，但已經(jīng)急劇上升；一周前，市場(chǎng)看到了18%的幾率，而上個(gè)月，這個(gè)幾率不到 3%。
隨著債券收益率上升，利率預(yù)期的轉(zhuǎn)變?yōu)槊涝峁┝诵碌膭?dòng)力，美元兌一籃子全球貨幣處于一個(gè)月高位。
調(diào)查顯示投資者密切關(guān)注金價(jià)能否守住1800關(guān)口
黃金市場(chǎng)穩(wěn)固的看跌情緒表明價(jià)格尚未準(zhǔn)備好走高；然而，一些分析師認(rèn)為，當(dāng)多數(shù)投資者看空的時(shí)候，金價(jià)可能接近底部。
調(diào)查顯示，華爾街分析師本周仍堅(jiān)決看跌貴金屬。雖然散戶投資者中沒有明顯的多數(shù)，但市場(chǎng)確實(shí)存在看跌傾向。
調(diào)查顯示，散戶投資者對(duì)黃金的看法是自9月初以來(lái)最悲觀的。在上周調(diào)查的一項(xiàng)新功能中，散戶投資者被問(wèn)及他們?cè)谏现苣┛吹降膬r(jià)格。本周的平均價(jià)格為 1,811 美元。
據(jù)分析師稱，持續(xù)走高的通脹正在推動(dòng)人們預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將維持激進(jìn)的“長(zhǎng)期較高”貨幣政策。聯(lián)邦基金利率的這種持續(xù)變化正在將短期債券收益率推至多年高位，并為美元?jiǎng)?chuàng)造新的動(dòng)力。
本周，20 名華爾街分析師參與了黃金調(diào)查。在與會(huì)者中，有 13 位分析師（占 65%）近期看空黃金。與此同時(shí)，兩名分析師（占 10%）看好下周，五名分析師（占 25%）認(rèn)為價(jià)格橫盤整理。
與此同時(shí)，網(wǎng)上投票共投出596票。其中，230 名受訪者（占 39%）預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲。另有 253 人或 42% 表示近期會(huì)更低，而 113 人或 19% 的選民在短期內(nèi)保持中立。
分析師預(yù)測(cè)未來(lái)金價(jià)前景
外匯策略主管 Adam Button 表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年將利率上調(diào)至 6% 的可能性越來(lái)越大。他指出，這可能會(huì)在短期內(nèi)對(duì)黃金造成壓力，但他仍然喜歡將貴金屬作為一項(xiàng)長(zhǎng)期投資。雖然目前對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂似乎已經(jīng)減弱，但Adam Button表示，這種威脅可能只是被進(jìn)一步推遲到 2024 年初。他補(bǔ)充說(shuō)，在某個(gè)時(shí)候，更高的利率將使經(jīng)濟(jì)降溫。
Adam Button稱；如果美聯(lián)儲(chǔ)真的降息到 6%，那只是意味著它可以在以后降息 600 個(gè)基點(diǎn)，這對(duì)黃金有利，未來(lái)將是持有黃金的好時(shí)機(jī)，但現(xiàn)在不是。在某個(gè)時(shí)候，通脹將達(dá)到頂峰，屆時(shí)我們將看到黃金走勢(shì)。
Blue Line Futures 市場(chǎng)策略主管 Phillip Streible 表示，他還預(yù)計(jì)利率的進(jìn)一步上升最終將導(dǎo)致大幅降息。不過(guò)，他補(bǔ)充說(shuō)，在短期內(nèi)，貴金屬缺乏創(chuàng)造任何看漲勢(shì)頭的短期催化劑。
雖然 1,800 美元似乎是散戶投資者的底線，但一些分析師警告稱，價(jià)格可能會(huì)下跌。許多人正在觀察支撐位能否守住每盎司 1,785 美元，這是200天移動(dòng)平均線。
與此同時(shí)，一些分析師繼續(xù)將降價(jià)視為逆勢(shì)機(jī)會(huì)。上周，Bannockburn Global Forex 董事總經(jīng)理馬克錢德勒表示，他喜歡在回調(diào)至 1,800 美元時(shí)買入黃金的想法；本周，他重申了這一立場(chǎng)。
他說(shuō)，即使一些媒體報(bào)道夸大了央行的需求，黃金也敵不過(guò)美國(guó)利率上升和美元走強(qiáng)的環(huán)境。黃金跌至年內(nèi)新低，在周末前略低于 1812 美元，我仍然喜歡上周建議的策略，在回調(diào)接近 1800 美元時(shí)買入。下周，我預(yù)計(jì)將開始出現(xiàn)更有說(shuō)服力的證據(jù)，表明一月的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是ISM 汽車銷售和服務(wù)疲軟的僥幸。
MarketGauge 交易教育和研究主管 Michele Schneider 表示，她看好黃金，因?yàn)橥浐偷鼐壵尾淮_定性是幫助金價(jià)在關(guān)鍵技術(shù)水平獲得支撐的看漲因素。黃金正在測(cè)試看漲周期的低點(diǎn)，有很多基本面原因——比如糖期貨的上漲和主要的地緣政治逆風(fēng)——來(lái)支撐價(jià)格。
宏觀策略師 Mike McGlone 警告說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)必須繼續(xù)收緊政策以應(yīng)對(duì)令人擔(dān)憂的通脹數(shù)據(jù)，但其行動(dòng)將對(duì)商品和大盤造成壓力。美聯(lián)儲(chǔ)仍在收緊政策。世界仍傾向于衰退，股市和大宗商品將繼續(xù)走低。
Mike McGlone稱，這很不幸，但這是周期的獨(dú)特階段，美聯(lián)儲(chǔ)除了收緊政策別無(wú)他法，盡管他們應(yīng)該很快就會(huì)放松……他們陷入了通貨膨脹的過(guò)渡階段。通貨膨脹數(shù)據(jù)將有所改善，并且一年后通貨緊縮情況將非常嚴(yán)重。
金價(jià)技術(shù)分析
金價(jià)日?qǐng)D走勢(shì)
技術(shù)上，金價(jià)日?qǐng)D的相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) RSI14 已經(jīng)超賣，在1810附近存在一些支持。不過(guò)金價(jià)仍然處在下行的通道中運(yùn)行，MACD的信號(hào)持續(xù)看跌，目前空方占據(jù)明顯的優(yōu)勢(shì)。100日均線和通道的下線接近1793美元，該位置似乎是關(guān)注黃金空頭的短期關(guān)鍵支撐。
需要注意的金價(jià)關(guān)鍵點(diǎn)位。
趨勢(shì)點(diǎn)位：
20日均線 1864.16
50日均線 1865.35
100日均線 1792.35
200日均線 1776.01
每日高低點(diǎn)：
前一天高點(diǎn) 1827.87
前日低點(diǎn) 1808.99
前一周高點(diǎn) 1847.59
前一周低點(diǎn) 1808.99
前月高點(diǎn) 1949.27
前月低點(diǎn) 1823.76
樞軸點(diǎn)點(diǎn)位；
每日樞軸點(diǎn) R1 1822.88
每日樞軸點(diǎn) R2 1834.81
每日樞軸點(diǎn) R3 1841.76
每日樞軸點(diǎn) S1 1804
每日樞軸點(diǎn) S2 1797.05
每日樞軸點(diǎn) S3 1785.12
北京時(shí)間20:20 現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1812.03美元/盎司。 |